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人民币汇率突破6.95,离7还远吗?
发布时间:2022-09-06 16:50:56 点击次数:213

01
人民币失守6.95

昨日,离岸人民币兑美元最高报6.9550,失守6.95关口,续创2020年以来新低,日内跌逾300个基点。

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人民币对美元汇率在岸市场也大跌近300个基点,昨日在岸人民币汇率最高报6.9435。

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今日,外汇交易中心数据显示,人民币对美元中间价报6.9096,下调98点。值得一提的是,这是中间价2020年8月以来首次跌破6.90。

02
美元指数突破新关口

仅仅过了一个周末,为何人民币汇率突破6.95了?


首先,上周五公布的美国就业报告显示,面对美联储的激进加息经济动能不减,企业快速增加人员、薪资增长、更多美国人加入劳动力大军。


对此,全球最大资产管理公司贝莱德的全球固定收益首席投资官Rick Rieder认为,美联储9月21日将再度加息75个基点。交易员表示,并继续收紧政策直到利率达到3.8%左右的机率高于五成。


受美联储加速收紧货币政策影响,美元指数一度突破110关口,引发人民币对美元被动性贬值。


此外,当地时间上周五,美国贸易代表署(USTR)表示,收到逾400多件来自美国企业及贸易协会要求保留对中国惩罚性关税的请求,因此决定予以延长,接下来将启动审查程序,检视相关关税措施。这也在一定程度上影响了人民币汇率。


根据美国征收关税依据的1974年贸易法,USTR将就是否维持对华关税进行审查,但这一过程可能需要几个月的时间。在审定进行期间,拜登政府不会撤销对中国商品征收关税的措施。


据悉,美国分两轮实施的对华关税有效期为四年,原本在今年7月6日和8月23日满期,但只有国内企业不反对才可以终止。

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03
央行宣布下调准备金率



人民币贬值不仅仅受他国影响,贬值压力还来自于内部经济调节。为提升金融机构外汇资金运用能力,中国人民银行决定,自2022年9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%。

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中国银行研究院高级研究员王有鑫认为,外汇存款准备金率是重要的跨境资本流动宏观审慎政策工具。当在汇率价格和市场情绪出现较大变化时,进行调整可以很好地发挥逆周期作用,改善外汇供求形势,释放政策信号,起到稳定汇率和市场情绪的作用。


值得注意的是,2021年中国人民银行总计两次上调外汇存款准备金率。


2021年5月31日,中国人民银行发布消息,自2021年6月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由5%提高到7%。


2021年12月9日,中国人民银行发布消息,自2021年12月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由7%提高到9%。


王有鑫分析称,去年调整更多是为了控制人民币过快升值。外汇存款准备金率的下调可以向市场释放之前被锁定的外汇流动性,增加市场外汇供给,从而起到控制外汇升值、缓解人民币贬值压力的作用。


消息发布后,人民币随之跳涨,在岸人民币兑美元一度拉升100点报6.93,离岸人民币兑美元一度短线拉升逾200点。不过这个跳涨的幅度还是略小。

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调整金融机构外汇存款准备金率具体将会起到什么作用?金融机构会按照规定,将其收取外汇存款的一定比例交至人民银行。通过调整外汇存款准备金率,可以影响外汇市场上外汇的供给量和流动性水平,同时改变金融机构的交易成本。

因而,央行此次下调金融机构外汇存款准备金率,可以增加市场上的外汇供给,同时对冲人民币汇率的贬值压力。

04
他国货币亦不景气

中国央行副行长表示,美元今年以来升值14.6%,在美元升值背景下,SDR(特别提款权)篮子里其他储备货币对美元都大幅度贬值。人民币也贬值了8%左右,但和其他非美元货币相比,贬值幅度是最小的。


高盛集团和法国兴业银行表示,民币贬值可能一并拉低台币、韩元、泰铢、马元和南非兰特。北欧斯安银行说,墨西哥、匈牙利、罗马尼亚和土耳其的货币最脆弱。


数据显示,今年1月至8月欧元贬值12%,英镑贬值14%,日元贬值17%。


因日本央行将利率维持在极低水平,而美联储和其他央行则大举加息,导致日元兑美元汇率在近25年以来首次跌破140。


昨日,韩元对美元汇率在盘中跌破1370:1,为近13年半来新低。


刚刚过去的8月,在经济和政治不确定性加剧的背景下,英镑录得自2016年10月英国脱欧公投以来的最大月度跌幅。英镑兑美元也一度跌至1.14435,创下1985年来最低价位;英镑兑欧元也下跌近3%。


因俄罗斯宣布无限期“断气”,引发了市场对能源短缺、价格高企以及经济增长受到打击的担忧,欧元周一下跌并测试20年低点。

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05
人民币认可度不断增强

9月5日,在国务院新闻办举行的国务院政策例行吹风会上,人民银行副行长刘国强认为,人民币长期的趋势应该是明确的,未来世界对人民币的认可度会不断增强,这是长期趋势。但是短期内应该是这样的,双向波动是一种常态,有双向波动,不会出现“单边市”,但是汇率的点位是测不准的,大家不要去赌某个点。合理均衡、基本稳定是我们喜闻乐见的,我们也有实力支撑,我觉得不会出事,也不允许出事。

刘国强在发布会上表示,因为中国是开放经济,所以人民币汇率必然会受到各种因素的影响,近期主要是美国加码货币政策调整,美元今年以来升值了14.6%,在美元升值背景下,SDR篮子里其他储备货币对美元都大幅度贬值,人民币也贬值了8%左右,但是和其他非美元货币相比,贬值幅度是最小的。比如1-8月欧元贬值了12%,英镑贬值了14%,日元贬值了17%,人民币贬值8%,就是人民币贬值相对较小,而且在SDR篮子里,应该说人民币除了对美元贬值以外,对非美元货币都是升值的,而不是说对SDR篮子其他货币也是贬值的。这样的话,在SDR货币篮子里,一个基本情况是美元升值了,人民币也升值了,但美元的升值幅度比人民币的升值幅度要大一些。所以,人民币并没有出现全面的贬值。

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